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披露投资案例804起 深创投最为活跃
根据ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource 统计显示，2010年全年披露VC投资案例804起，投资总额56.68亿美元（见图1），相比2009年分别上升65.1%和93.3%，无论披露投资案例数量还是投资金额，均超过2007年721起案例、投资总额53.33亿美元的历史高位。
2010年平均单笔投资金额为705万美元，环比上升17.1%（见图2），但仍低于2006-2008年期间平均单笔投资规模。究其原因，一是2008年金融危机之后，投资机构尤其是外资机构普遍采取较为谨慎的投资策略，投资规模较为保守，给予目标企业的估值也普遍较低；二是2009年以来本土人民币基金高速发展，大量规模较小的人民币基金活跃在股权投资市场，投资规模与美元基金相比尚存在一定差距。
图1 2006-2010年中国创投市场投资规模
图2 2006-2010年中国创投市场平均单笔投资规模
2010年中国创投市场披露融资金额最大的企业是京东商城， 12月23日该公司董事局主席刘强东称公司已经完成C轮融资，到账总额超过5亿美元。其次为凡客诚品，其在11月完成1亿美元的第五轮融资，由联创策源领投，IDG资本、赛富、Tiger等追加投资。第三名则是土豆网，同样与2010年完成其第五轮融资，金额达7500美元，投资方包括淡马锡、General Catalyst、IDG资本、纪源资本及Venrock Associates等（见表1）。
表1 2010年创业投资市场十大披露金额投资案例
投资机构方面，2010年中国创投市场投资活跃的创业投资机构超过100家，其中，深创投、达晨创投及同创伟业是2010年投资最为活跃的三家创投机构，全年分别披露投资案例69起、32起及25起（见表2）。
表2中国创业投资市场投资案例数量排名
电子商务火爆投资市场 新兴产业仍为创投热点
2010年中国创投市场行业投资共涉及20个行业，其中，制造业、互联网、IT及医疗健康行业分别披露案例176起、111起、106起和87起，皆占据10%以上投资案例数量比例。融资金额方面，互联网行业融资总额最高，达18.31亿美元，占年度创投总额的32%（见图3、4）。如上表所示，2010年互联网行业披露多起投资金额超过5000万美元的投资案例，而在2010年融资最大的10起创投案例中，有6起出自互联网行业，其中4家为电子商务公司--继网络视频之后，电子商务行业也集体跨入"烧钱"时代。
图3 2010年中国创投市场行业投资案例数量比例
图4 2010年中国创投市场行业投资案例金额比例
总体来看，TMT、制造业、医疗健康、能源等行业依然是创业投资关注的主要领域，而2010年国务院审议通过的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，也进一步推动了创投资本对这些行业的关注，该《办法》明确表示，将推进节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大战略性新兴产业发展。
TMT方面，电子商务无疑是最为热门的细分行业，而目前投资机构普遍关注的移动增值领域，目前披露投资案例仍相对较少，但随着技术及商业模式的成熟，2011年其投资价值将得到更多认可。制造业方面，除了作为战略新兴产业的高端装备制造，食品饮料、服装、日用品等消费品相关制造企业，借助国内消费市场的巨大潜力，普遍获得投资机构关注，这种趋势将在2011年得到延续。而对于清洁能源、医疗健康等行业，无论从政策环境还是市场需求来看，都持续拥有高速成长的潜力，因此2011年仍将是创投关注的重点领域。
中资基金投资规模持续增长 小规模投资为主流
以2010年创业投资的资金来源分析，以中资人民币基金进行投资的案例为507起，投资总额为21.37亿美元，分别占比63.1%和37.7%。中资基金投资案例在数量上占有较大优势，但是相比之下，其单笔投资规模则普遍较小（见图5）。
以2006年以来的趋势变化来看，中资基金投资案例数量和投资规模都呈现增长趋势，尤其是2009年的中资投资案例数量环比出现较大幅度增长，也正是在2009年，中国股权投资市场上人民币基金成立数量和募资规模，均首次超过外币基金。相比美元基金，人民币基金平均单支基金的募资规模相对较小，因此，中资基金总体投资总额仍落后于外资基金。
图5 2006-2010年中国创投市场中外资投资比例比较
近半数资金落户北京 创投逐渐发力中西部
以2010年获得创业投资企业的地区分布来看，东部沿海地区仍是创投机构最为关注的地区。投资案例数量方面，北京、上海和江苏分别有201家、109家和61家企业获得创业投资，占据案例数量前三甲；而投资金额最多的三个地区分别是北京、上海、广东（除深圳），投资总额分别为24.23亿美元、8.82亿美元和2.79亿美元。其中，北京地区创业投资金额占全国总金额的42.7%。
图6 2010年中国创投市场地区投资案例数量TOP 10
图7 2010年中国创投市场地区投资金额TPO 10
此外，湖北、湖南、江西、四川、重庆等中西部地区省份也来越受到创投机构的关注，其中，湖北、湖南、江西无论在投资案例数量还是金额方面，均进入前十。一方面，东部沿海地区股权投资市场激烈的竞争态势，迫使投资机构深入内陆地区寻找更好的投资机会；另一方面，中西部地区地方政府通过出台优惠政策、成立引导基金等方式吸引更多投资机构进行投资。可以预见，随着中国股权投资市场的成熟及政策的完善，东西部地区创业投资市场的差距将逐渐缩小。
